Prodali jste firmu a přemýšlíte, jak investovat desítky milionů korun? Nejste sami. Mnoho podnikatelů řeší, jak z peněz vytvořit dlouhodobý pasivní příjem bez ztráty životního standardu. V této případové studii se dozvíte, jaké investiční strategie mají smysl, co zvažují bohatí rentiéři a jakou udržitelnou investiční strategii jsme v případě našeho klienta Pavla zvolili my.
Když prodáte firmu – a nevíte, co dál
Náš klient Pavel pracoval na své firmě celých 25 let. Nedávno ji prodal za přibližně 60 milionů korun a ocitl se v situaci, kterou si možná jednou projdete i vy – přemýšlel, jak s těmi penězi naložit. Je mu 55 let, je bez hypotéky, bez dluhů a nemá ambice kupovat si luxusní auta nebo nemovitosti v zahraničí. Co dál?
- Ať už máte na účtu 10 nebo 60 milionů, rentiérské investování není o výši částky, ale o tom, jak ji využít pro dlouhodobý finanční plán. A hlavně – aby vám peníze sloužily, ne vás stresovaly.
Strach z neznámého: Když peníze nestačí ke klidu
Podle Harvard Business School až 70 % podnikatelů po prodeji firmy zažívá tzv. post-exit blues – ztrátu identity, struktury dne a často i smyslu. Možná to znáte. Peníze máte, ale co dál?
Proto jsme s Pavlem hledali řešení, které mu přinese pasivní příjem, zachová jeho životní standard a zároveň mu umožní žít beze strachu, že jednou o všechno přijde.
Kolik potřebuje Pavel k pohodovému životu?
Pavel si stanovil, že potřebuje 300 000 Kč měsíčně. Do této částky spadají výdaje na cestování, péči o rodiče, golf a různé služby. Tedy nic přehnaného, ale komfortní životní úroveň.
Zároveň jsme si připomněli, že podle studie Morningstar z roku 2022 lidé v důchodu často utrácejí až o 30 % méně, než očekávali. Hlavně výdaje na zábavu a cestování s věkem klesají, zatímco rostou náklady na zdravotní péči.
Tři „černobílé“ investiční varianty
1. Nemovitostní fondy
Pavel by mohl investovat celou částku do nemovitostních fondů v Česku a Polsku. Výnos 6–7 % ročně by mu zajistil potřebných 300 000 Kč měsíčně, aniž by musel sahat na samotný kapitál. Jednoduché, konzervativní řešení.
2. Přímé vlastnictví bytů
Alternativně by mohl koupit 12 bytů 1+kk v Praze, každý za cca 5 milionů. Při průměrném nájmu 17 000 Kč by ale výnos pokryl jen 200 000 Kč měsíčně. Navíc zde vzniká více starostí s údržbou a správou.
3. Dividendové akcie
Pavel by mohl vybudovat globální dividendové portfolio s výnosy mezi 3–7 % ročně. Například kombinací titulů jako ČEZ, Moneta, Komerční banka nebo Unilever, Allianz apod. Výnosy však kolísají a je nutná diverzifikace.
Jak investují ti nejbohatší?
Zajímalo nás, jak přistupují k investování tzv. HNWI (High Net Worth Individuals), tedy lidé s majetkem přes 1 milion dolarů. Jejich strategie bývá pestrá:
- 20–25 % ve veřejných akciích
- 10–15 % private equity
- 15–20 % nemovitostní fondy
- 10–20 % dluhopisy
- Zbytek v alternativách a hotovosti
Tito lidé myslí v dekádách, ne kvartálech. Jejich cílem je zachování bohatství, ne spekulace. A většina z nich plánuje předat majetek další generaci, i když se obávají, že s ním jejich děti nebudou umět nakládat.
All Weather Portfolio: Strategie do každého ekonomického počasí
Jedním z nejsmysluplnějších přístupů pro rentiéra jako je Pavel, je All Weather Portfolio, které navrhl legendární investor Ray Dalio. Co je jeho cílem? Stabilní výnos, nízké výkyvy a klidný spánek.
Rozložení může vypadat takto:
- 30–45 % akcie – růst v dobrých časech
- 40 % dluhopisy – ochrana při krizích
- 10 % zlato a komodity – proti inflaci
- 10 % nemovitostní fondy
- Hotovost – pro případné výkyvy
Průměrný očekávaný výnos: 6–8 % ročně.
Riziko špatného načasování
Jedno z největších rizik pro rentiéra je, že hned po zahájení čerpání renty přijde špatné období. Například kdyby Pavel začal v roce 2008, mohl by hned na začátku přijít o 30 % portfolia – což má silný psychologický dopad.
I proto je diverzifikace a stabilita tak důležitá. All weather portfolio vám pomůže překonat různé ekonomické fáze – inflaci, recesi, růst i stagnaci – bez nutnosti spekulací.
Jak jsme to nakonec s Pavlem postavili?
Společně jsme vytvořili kombinované portfolio, které čerpá z výhod více světů:
- 3 nemovitostní fondy
- 3 dluhopisové fondy
- Akciové fondy a dividendové tituly
Tím jsme mu zajistili potřebný pasivní příjem, ochránili kapitál a nastavili plán, který může pohodlně fungovat i dalších 30 let.
A jaká strategie bude fungovat vám?
Každý máme zakořeněné jiné názory. Někdo věří nemovitostem, jiný preferuje akcie nebo zlato. Ale klíčová otázka zní: Jsou tyto názory opravdu vaše? Nebo jste je někde převzali?
Pokud se chystáte na život z renty nebo máte k dispozici větší obnos, zamyslete se nad tím, co vám skutečně dává smysl. Ať už se rozhodnete pro jakoukoliv strategii, hlavní je, abyste ji chápali a cítili se s ní v pohodě.
Pokud byste i vy chtěli pomoc při tvorbě vaší finanční cesty, chcete ušetřit čas, energii, oceníte službu, rezervujte si úvodní videohovor s Matúšem na stránce www.teoriepenez.cz v sekci finanční plánování. Vytvoříme pro vás finanční plán a kompletně doporučíme nejen strategii, ale i finanční a investiční nástroje, od investic až po hypotéku.
Co v podcastu uslyšíte:
- Jak jsme pomohli Pavlovi po prodeji firmy za 60 milionů sestavit dlouhodobé investiční portfolio.
- Jaké varianty rentiérského investování existují: nemovitostní fondy, dividendové akcie nebo byty.
- Co je „All Weather Portfolio“ a proč je vhodné pro klidné čerpání renty.
- Jak investují bohatí lidé s majetkem nad 1 milion dolarů.
- Na co si dát pozor při plánování pasivního příjmu a čerpání renty.
- Proč je důležité rozumět vlastní strategii a důvěřovat jí.
- Praktický náhled na rozložení portfolia a očekávané výnosy.
- A mnoho dalšího.
