Jak investovat chytře, diverzifikovat riziko a neztratit hlavu v krizích? Roman Pospíšil, zkušený investiční expert, sdílí své postřehy o private equity, akciích, penzijních fondech a strategiích bohatých investorů. Pokud hledáte inspiraci pro své investice, tenhle podcast byste si neměli nechat ujít!
Roman Pospíšil, dlouholetý obchodní ředitel Amondy a dnes investiční ředitel Partners Group, se ve své kariéře setkal s řadou investičních příležitostí. Jak ale sám přiznává, platí na něj pověstné rčení o „kovářově kobyle“ – často radil klientům, ale na vlastní investice mu nezbýval čas. Dnes je jeho portfolio složeno především z akcií, a v poslední dekádě se zaměřuje také na private equity, které jsou dnes přístupnější i běžným investorům.
Lekce z minulých krizí
V průběhu let 2001 a 2008 zažil velké propady na trzích (50–60 %). Zatímco první krize byla pro vystrašené klienty nepříjemnou zkušeností, v roce 2008 už byli investoři poučenější a začali se zajímat, zda právě teď není ideální čas na nákup cenných papírů.
Podle Romana Pospíšila je dobré investovat tak, aby se peníze zhodnotily, ale také si investor mohl užít trochu adrenalinu. Důležité je ovšem jasně oddělit „investice pro zábavu“ od stabilního portfolia. „Problém nastává, když jednou trefíte dobrou investici, začnete si myslet, že jste génius, a vložíte tam všechno,“ varuje.
Jak se chovat v době krize?
V těžkých obdobích se často řeší, zda si investoři vyberou peníze a investují je jinam. Roman Pospíšil však upozorňuje, že v posledních krizích už byli investoři vzdělanější a věřili, že i když teď prodělali, peníze se jim vrátí a případně se dožadovali koupě dalších cenných papírů.
Také nás zajímalo, jak probíhá takový meeting v době, kdy končila silná investiční jména, a bylo jasné, co se děje. Roman Pospíšil na začátku vysvětluje, že nikdy nechce od klienta všechny peníze a to právě kvůli tomuto okamžiku. Říká, že: „Pokud máte všechny jeho peníze, trhy spadnou o 50 %, tak za to můžete vy. Ovšem když má peníze u třech správců, nejdříve se klient podívá co a jak.“ Zároveň také dodává, že záleží na klientovi a investované částce. Pro malého investora, který přijde o polovinu svých celoživotně našetřených úspor je to jiné, než u firmy s velkými obraty.
Private equity: Investice, která se dostala k běžným investorům
Dříve bylo private equity doménou největších investorů, jelikož minimální vklad do fondů byl ve výši milionů eur. Dnes už jsou dostupné fondy fondů, které umožňují vstup i s menšími investicemi. Private equity se liší od veřejných akciových trhů tím, že se jedná o přímý nákup podílů ve firmách, což může přinést větší výnosy, ale také jsou s tím spjata určitá rizika. Roman Pospíšil doporučuje, aby do tohoto segmentu investoři vložili 10–20 % svého majetku, ale zároveň důrazně upozorňuje na důležitost diverzifikace.
Jak si vybrat private equity investici?
Odpověď je jednoduchá: nebýt chamtivý. Zatímco u veřejných trhů se hodnota akcií odvíjí od ekonomiky a trhu, u private equity záleží hlavně na schopnostech manažerů. Správná volba investičního fondu je proto klíčová.
Penzijní fondy: Nová šance pro dlouhodobé investice
Roman je nadšený z nedávné legislativní změny, která umožní do penzijních fondů začlenit akcie a další alternativní investice. Jako jedinou nevýhodu vidí nutnost vypořádat se s počátečními lety, kdy klienti nemusí vidět ihned výnosy.
Jak investují bohatí lidé?
Zkušení investoři nehledí na investice jako na způsob zbohatnutí, ale primárně chtějí zachovat hodnotu svého majetku. Jak se jejich byznysové aktivity mění, mění se i jejich přístup k investování. Zajímavé je také složení portfolia: miliardáři obvykle neinvestují do jednotlivých bytů, ale do developerských projektů, zatímco investoři se stovkami milionů budují svůj majetek nákupem a správou většího počtu nemovitostí.
Jak se bude trh vyvíjet?
Na tuto otázku Roman Pospíšil v podcastu odpovídá s nadhledem a zkušenostmi, které stojí za poslech. Ačkoliv investice nikdy nejsou bez rizika, správná diverzifikace a dlouhodobý horizont mohou pomoci zmírnit jejich dopady a dosáhnout stabilního růstu majetku.
Co v podcastu uslyšíte:
- Jak Roman Pospíšil investuje a proč většinu těch nejlepších investičních příležitostí nevyužil.
- Jaké ponaučení si odnesl on i jeho klienti z krizí v letech 2001 a 2008.
- Proč je důležité oddělit stabilní portfolio od „investic pro zábavu“.
- Jak funguje private equity a proč je dnes dostupnější i běžným investorům.
- Jak se správně rozhodovat při výběru private equity fondu.
- Jaké nové možnosti přináší legislativa v oblasti penzijních fondů.
- Jak investují bohatí lidé a jaké místo mají v jejich portfoliu nemovitosti.
- Jaké jsou Romanovy predikce pro budoucí vývoj trhu.
- A mnoho dalšího.
